高净值家族的投资焦虑,该怎样解决?

家族财富如何管理?应该根据自身的情况制订长期的战略,寻找专业可信赖的团队,为其定制一套与家族投资目标相匹配的、长期的风险管理流程和灵活的治理机制。

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投资焦虑是很多投资者容易遇到的,尤其是2019年,国际政治经济局势快速变化,国内经济放缓、通货膨胀、金融市场起伏不定,二级市场没有起色、房地产遇冷、股权项目推出难等,使得投资人压力山大,最近很多人反映投资焦虑需要排解。

投资焦虑的根源是什么?

引发超高净值家族投资焦虑的因素有三:

1、缺乏专业的投研能力,没有投资策略,无法根据客观走势判断市场,靠道听途说或者主观臆测进行投资,心里没底;

2、缺乏投资纪律,意志不坚定,该买不买,该退没退,左右摇摆焦虑中错过了机会,煮熟的鸭子飞走了;

3、缺乏风险意识,大量使用杠杆投资或者投资过于集中,过度投资风险资产。

为什么会产生投资焦虑?

因为投研能力没有更新迭代,对自已所投资的资产的流动性和资产未来的不确定性的担忧。

没有专业的投资经验、没有太多接触二级市场、另类投资、固收、债券,对资产配置一知半解,一味追求明星项目和热门赛道,在宽松的投资环境发生变化后损失惨重,因此在国际投资环境不断变化的过程中产生严重的焦虑情绪。

投资焦虑应该如何应对?

应对投资焦虑,主要还是要避开那些炒得比较热、估值过高的资产;与专业的机构展开合作,结合家族本身的偏好和实际情况,寻找优质资产类别、寻找价值洼地,做好投资策略和资产配罝,配罝固收类产品,增加流动性优化投资组合。对于股权市场的投资,多结合与家族产业升级相关的新兴行业。

大多数超高净值家族并没有自己去研发一套适合自己家族的投资机制,而是基于自己的需求委托家族办公室进行资产配置,因为他们并不愿意在这上面拖累精力。家族办公室在受到委托以后,又该如何制定一套包含了身份规划、绿卡、税筹和传承等客户关心的问题的投研方案呢?

成立家办,建立投资机制

为家族资本进行投资是家族办公室的重要职能,家族办公室也被认为是缓解投资焦虑的重要工具。

从家族办公室的角度,家族资本应该根据自身的情况制订长期的战略,寻找比较专业可以信任的团队为其服务,设罝一套与家族本身的长期投资目标相匹配的、长效的风险管理流程和灵活的治理机制,保证家族办公室在瞬息变化的环境中迅速果断地处理各种突发的投资风险。

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考虑到家族的短期、不可预测的收入或者现金需求基础上,进行债券、现金等价物、股票、交易所交易基金、共同基金等传统资产以及对冲基金、PE、实物资产等另类资产的配罝。同时,对于非标资产,鉴于其信息的不透明性,除非是非常成熟的超高净值客户不建议介入。对于股权投资,原则是风险中度偏保守,可以根据客户的主观意愿降一个等级的标准进行投资。

当然,离岸家族信托作为防御性的财富工具,必然会在家族投资的考虑范围之类,因为离岸信托更强大功能:更强的保密性、更灵活的税务规划、更彻底的资产隔离、更强的国籍身份规划、更牢固财富防火墙、防止子女争产反目、避免复杂的继承程序、更彻底隔离婚姻风险,会在一定程度上增加家族资产的安全性。

(文章来源:惠裕全球家族智库)