过去10年，什么资产涨幅最大？未来的投资方向又在哪里？

从上面的图表中，我们可以发现，过去10年，美国股市和中国楼市撑起了半边天。

美股里，标普500指数10年上涨225.1%，纳斯达克指数涨了438.8%。中国楼市里，北京房价涨了175.3%，深圳房价涨了372.2%，全国214城平均涨幅95.7%。

美国股市的黄金期

我们可以再把眼光放长远一点。在过去的53年中，标普500指数（包含分红率）只有11年出现了亏损，赚钱的比例接近80%，其中的指数年化收益率在9.7%，放眼全球都是收益率极高的市场。

标普500为什么能这么牛呢？因为在过去的53年中，美国名义经济增速（通货膨胀+GDP增速）每年增长6.6%。我们曾经说过，股票市场的增长必须来自经济的增长。

中国楼市的黄金10年

过去10年中国楼市的涨幅数据如下：

1）83个城市的涨幅在100%以上，10年下来，房价起码翻倍；

2）214个城市的平均涨幅有95.7%，没翻倍的城市都没跑赢大盘；

3）房价下跌的城市只有2个，剩下的212座城市都是上涨的。

从数据来看，2010-2020的确是中国楼市的黄金10年。闭着眼睛买，大概率都是赚钱的。

加之房子这一资产流动性极差，逼着长期持有，投资者都能享受到楼市带来的红利。

基金比股票表现得好

如果没有能力挑选优质股票，又想享受资本市场的红利，这10年有两个选择，一个是买指数，另外一个是买基金。

上证指数10年涨幅5.6%，沪深30010年涨了44.6%。上证失真，沪深300一定程度反映大盘。

基金成了过去10年最能反映A股赚钱效应的“指数”。

过去10年买基金，大概率赚钱。

全部股票型基金的涨幅中位数156%，不仅跑赢A股、美股和港股所有股票的涨幅中位数，而且也跑赢了全国214城房价涨幅中位数91.2%。

从过去10年，看未来10年

过去10年的数据只能作为参考，也会给未来我们应该买什么做出一定的指导。

一、对于房产，我认为有三点需要注意。

1）房价已经过高，房价涨幅正在变缓。

不管怎么说，中国的房价都已经不便宜，而我们看近几年的房价涨幅，也能看出涨幅已经趋缓。

2）“房住不炒”定性，楼市分化严重。

2020一年，除了一线城市，不少城市出现了房价猛跌的情况。二八定律，楼市分化严重，接下来要抓住核心资产，人、钱、产业流往的城市，房子才有更长远的升值空间。而这也要求投资者有更加专业的投资眼光。

二、中国A股有足够的潜力。

1）上证指数和沪深300成过去式，创业板指数和科创板50才反映A股未来。

被诟病多年的上证指数和沪深300，以及A股垃圾公司颇多，一个最根本的原因是注册制和退市制改革未推行。

随着反复提及，退市制最近出台了意见方案后，资本市场的改革将加速，而使用了注册制的创业板和科创板，更能反映中国资本市场的潜力。

接下来随着退市制和注册制落实，A股会迎来一波企业大清洗。

2）优秀上市公司的股票，越来越是核心资产。

当我们把视野从A股外延到美股和港股，会看到阿里、腾讯、金山、唯品会涨幅都很不错。

当我们吐槽A股垃圾时，已经有不少企业在“悄悄拔尖”了。而下一个10年，A股当然也有不少的机会。

如果你有能力挑选优秀的上市公司，请像投资房产一样长期持有，去享受业绩增长、股价上涨的长期红利。

如果你觉得自己还没有足够的能力挑选优秀的股票，也可以选择指数基金或者优秀的主动型基金。

三、基金是比较适合普通人的投资。

基金市场越来越成熟和壮大。开放型基金依靠优异业绩吸引更多的投资者，也激励着基金经理不断创新。

另外，不仅数据显示存款收益下降，最近还出了两件事情逼迫大家从存款里跳出来：

1）存款的按档计息正式取消。以前存5年，3年取出来会按3年定存利息计算，现在只按照活期计算。

2）互联网金融平台的高利息存款产品陆续下降。存款薅羊毛的最后阵地正式告终。

基金的优点是可以做组合，兼顾稳健与进取的投资风格。比如用二级债基替代保本产品，用偏股基金参与股票投资，攻守兼备。

当然，每个投资人的喜好和对风险的承受能力不一样，选择合适的投资组合，做到财富的不断增值，才是更好实现财富保值的方式。

图片和文章来源于智友学院

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